- 新闻快讯
Lumentum (LITE.US) Q4 2026 法说会 memo
本次 Lumentum FY4Q26 法说会表现明显优于市场预期，AI 光通讯需求不仅延续强劲成长，过去几季受限于产能、良率与新产品导入的问题也逐步转化为实际出货与获利改善，带动市场正面反应。更重要的是，公司成长动能已由既有 EML、Pump Laser 与 800G，逐步扩展至 1.6T Transceiver、OCS，并进一步延伸至 NPO/CPO 与 High-power Laser，使成长能见度从目前的 Scale-out、Scale-across 延伸至未来 Rack-level Optical Scale-up。后续关注 1.6T 放量后能否维持高毛利率、OCS 是否顺利进入规模化出货，以及 InP 基板与晶圆扩产能否跟上 High-power Laser 需求，这些将决定目前强劲 AI 光通讯需求能否持续转化为 2027-2028 年的营收与获利成长。
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CoreWeave (CRWV.US) Q2 2026 法说会 memo
本次 CoreWeave FY2Q26 法说会表现正面，AI 算力需求持续供不应求，Backlog、大型客户合作、Managed Inference 与电力容量同步扩张，新签合约的定价与利润率亦持续改善，显示公司在快速扩充算力的同时，资产变现效率也开始提升，带动财报后盘后股价上涨。不过，公司仍处于高度资本密集扩张阶段，高 CapEx、债务与利息负担仍限制整体获利，需持续观察 Active Power 与 Backlog 的营收转化速度、涨价后新合约利润率能否维持，以及 EBITDA 与现金流成长能否逐步追上资本支出与融资需求，将是未来获利与资本效率改善的关键。
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Lumentum (LITE.US) Q4 2026 法说会 memo
本次 Lumentum FY4Q26 法说会表现明显优于市场预期，AI 光通讯需求不仅延续强劲成长，过去几季受限于产能、良率与新产品导入的问题也逐步转化为实际出货与获利改善，带动市场正面反应。更重要的是，公司成长动能已由既有 EML、Pump Laser 与 800G，逐步扩展至 1.6T Transceiver、OCS，并进一步延伸至 NPO/CPO 与 High-power Laser，使成长能见度从目前的 Scale-out、Scale-across 延伸至未来 Rack-level Optical Scale-up。后续关注 1.6T 放量后能否维持高毛利率、OCS 是否顺利进入规模化出货，以及 InP 基板与晶圆扩产能否跟上 High-power Laser 需求，这些将决定目前强劲 AI 光通讯需求能否持续转化为 2027-2028 年的营收与获利成长。
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汉民测试 (7856.TW) 上柜解析：AI 散热、探针卡与 CPO 四大成长动能
兴柜股王汉民测试（7856.TW）正式挂牌上柜，AI 晶片测试需求带动散热模组、探针卡与设备业务快速成长。本文解析汉测三大核心业务、AI 高功耗热管理、CPO 与先进封装设备布局，并比较旺矽、颖崴、精测等同业，整理未来值得追踪的成长动能与风险。
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即时短评 / Amazon 斥资 15.89 亿元认购全数金像电私募普通股
金像电 (2368.TW) 于 2026 年 9 月 29 日公告董事会通过本年度第一次私募普通股定价及应募人资讯，由 Amazon 以每股 856 元全数认购本次发行的 185 万 6,308 股，总投资金额约新台币 15.89 亿元。此次私募价格相当于参考价 1,070 元的八折，募集资金将用于充实长期营运发展所需的营运周转金。
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2026/9/29
即时短评 / NVIDIA DSX Ready 首波名单出炉，BESS、液冷成 AI 工厂基础设施焦点
NVIDIA 于 9 月 21 日推出「DSX Ready」AI 工厂认证计划，涵盖电池储能系统（BESS）与冷却液分配单元（CDU），入选厂商均为欧美日韩大厂，目的在于协助资料中心业者选用符合 NVIDIA DSX 参考设计要求的设备，降低建置与系统整合风险。
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2026/9/21
fiisual 原油双周报：三大机构皆示警供给持续偏紧，中东地缘风险支撑油价，柴油供给缺口扩大
9月油价受中东地缘政治风险升温明显上行，Brent自95.41美元升至103.23美元，涨幅8.2%。前期美伊冲突升级、霍尔木兹海峡通行量降至低点，后续胡塞武装取得Mokha及Mayun／Perim Island，进一步提高曼德海峡航运风险，使市场供给中断疑虑扩大。虽中国介入斡旋、美方持续释放谈判讯号，油价自高点回落，但截至9/19仍未出现实质停火，地缘政治风险尚未解除。三大机构则普遍认为中东供给恢复将延后，其中IEA进一步下修2026年供给预测；同时，中东与俄罗斯成品油供应受限，使柴油市场较原油更为紧张，EIA预估美国馏分油库存将长时间低于五年均值。美国方面，汽油累库与炼油利用率下降反映旺季需求降温，原油去库动能放缓。但因地缘政治支撑仍在，油价短期仍可能维持高波动。
