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- 新闻快讯
2026/7/30
微软 (MSFT.US) Q4 2026 法说会 memo
Microsoft 本次 FY4Q26 法说会整体表现优于市场预期，不仅财务表现稳健，AI 商业化进展、Azure 成长及企业客户需求亦全面优于预期，带动盘后股价明显上涨，优于同期间的 Google 与 Meta。管理层再次强调 AI 基础建设需求仍然强劲，并透过多模型策略、自研晶片及 Seat + Consumption 商业模式持续提升平台竞争力，公司已逐步将投资转化为实际营收。不过，市场后续仍需观察于资本支出扩张下的毛利率、自由现金流及 Azure 成长，以持续验证 AI 投资报酬率及长期获利能力。
- 新闻快讯
2026/7/30
国巨 (2327.TW) Q2 2026 法说会 memo
国巨 2Q26 营收创近年单季新高，获利表现大致符合市场预期，且成长动能已由 AI 逐步扩散至工业、车用及通路等应用。更重要的是，BB Ratio 于季末升至 2.2，预期第三季商品级与特规级产品的产能利用率均将提高至 90%以上，显示终端需求维持强劲，产业供需结构亦逐步转趋紧俏。部分客户已开始与公司签订 LTA，并愿意支付溢价以确保供应，有助提升订单、价格及获利能见度；同时，高容值 MLCC 需求快速成长，加上设备交期偏长、新增产能仅能逐季开出，短期供给弹性仍相对有限，进一步强化国巨的议价能力。随第二季调价效益逐步反映，加上出货量增加及产品组合改善，预期第三季营收与获利率可望延续向上，中期营运展望维持正向。
- 产业资讯
2026/7/28
功率半导体迎结构性成长！AI、供应链重组如何改变产业格局？
功率半导体过去属于成熟市场，但随 AI 伺服器、高压供电架构、汽车电动化与工业自动化需求快速成长，加上地缘政治及供应链重组影响，产业供需已逐步转向卖方市场。本文将解析功率半导体的产品类型、终端应用、市场竞争格局，以及 AI 如何带动 MOSFET、IGBT、SiC 等元件需求提升，并探讨供应链重组下台湾厂商如强茂、富鼎的受惠机会与未来成长动能。
- 新闻快讯
2026/7/27
fiisual Weekly Recap｜全球市场重点回顾 (7/19 – 7/25)
本篇将整理 7 月 19 日至 7 月 25 日的重要市场事件，协助读者快速掌握各事件背后的关键逻辑与可能带来的市场影响。
- 新闻快讯
2026/7/23
谷歌 (GOOG.US) Q2 2026 法说会 memo
本次 Alphabet 法说会焦点集中于 Google Cloud 成长动能是否延续、TPU 对外商业化是否开始贡献营收，以及大幅增加的 AI 资本支出是否影响获利与现金流。本季公司交出优于市场预期的 Cloud 表现，首次认列 TPU 系统销售收入，并展示 Virgo Network 等 AI 基础设施布局，显示 AI 商业模式正由云端服务逐步延伸至基础设施层。同时，Search 广告与 Gemini 发展亦缓解市场对 AI Search 替代效应及模型开发进度的疑虑。然而，管理层也坦言 AI 算力供给仍偏紧，短期将持续增加第三方算力并维持高资本支出，Cloud 利润率与 AI 投资回报仍需透过后续几季营运表现进一步验证。
