你听过优式资本（UC Capital）吗？如果没有，那你一定听过买下大谷翔平单季50全垒打/50盗垒纪念球的台湾公司！这家公司就是优式资本。接下来让我们借由该公司近期接受 Bloomberg 的采访，一探究竟，优式资本在做什么？以及他为什么能这么厉害！？
公司介绍
优式资本（UC Capital）是一家成立于台北的量化自营交易公司，其最早源自与资深量化交易员张君铭（Jim Chang）共同创办的 TripodStar Capital（鼎星资本，现称隽宽资本）。自 2011 年起，两人以 2,000 万元新台币自有资金创业，十年间资产管理规模暴增超过 270 倍，至 2021 年已达新台币 56 亿元。
随着双方对公司发展方向产生分歧，2021 年刘兴汉自 TripodStar Capital 分拆，带领一名交易员与六名工程师，携约一半资产独立创立优式资本（UC Capital），并将重心放在台湾本地与东南亚散户主导市场的高频量化交易。公司长期以低调著称，直到去年以 439 万美元购入大谷翔平「50轰50盗」纪念球，引起国际媒体的广泛关注。
目前团队约有 47 人，全数设于台北，核心成员包括多位量化交易员及软体工程师。根据 Bloomberg 报导，UC Capital 自 2021 年成立以来，平均年化内部报酬率高达 51%，远超台股大盘及多数国际对冲基金，堪称亚洲最顶尖的量化交易机构之一。
核心业务与策略
量化自营交易
UC Capital 专注于台湾股票、ETF 及衍生性金融商品的高频量化自营交易。公司依赖自主开发的演算法及资料驱动策略，以高速且大量的交易规模活跃于市场。根据公司内部资料，随着台湾市场规模与成交量持续成长，基金每月交易金额高达新台币 2,500 亿元，以单一量化基金之姿，已成为台湾市场上举足轻重的主力机构。
情绪交易（Sentiment Trading）
除了传统套利与价差策略，UC Capital 最具特色的是结合市场情绪分析。公司工程团队开发了一套舆情监控模型，能即时追踪社群媒体、论坛、新闻及评论区动态，透过「情绪温度计」捕捉市场非理性行为，进而结合行为经济学原理，设计专属的交易策略。这也是UC多次能在市场极端波动时逆势套利的关键。
2025 年 4 月，台湾股市因川普加征关税政策暴跌，台积电等大型权值股重挫，市场一度陷入恐慌。UC 资本团队提前规划应对策略，利用 ETF 套利、反向 ETF 与期货等多元工具，有效降低回撤，充分展现其高频交易与风控能力。
资产配置
自分拆独立以来，UC Capital将经营重点聚焦于台湾本地及东南亚（如泰国、马来西亚、越南等）以散户为主导的市场，积极发展高频量化交易策略，并根据各市场特性调整投资布局。虽有国际视野，但目前尚未直接参与中国大陆股市，主要受限于资本流动相关规范。
特殊实体资产
2023年，UC运用对「稀缺性」与「市场心理」的判断，进军高端拍卖市场，购入大谷翔平「50轰50盗」纪念球，总价高达 439 万美元。这类操作体现 UC 对资产稀缺性、机会成本及风险控管的高度敏感度，也展现其团队跨界投资的创新精神，让 UC 在主流金融市场之外，展现更宽广的资本运用视野。
企业文化
UC Capital的企业文化以极度低调著称。创办人刘兴汉鲜少在公开场合露面，几乎没有任何社群媒体曝光。公司内部管理采用高标准、高强度的制度，所有交易员需于晚间参加每日策略讨论会，持续提升团队的决策品质与策略执行力。
在招募新进交易员时，UC 特别重视逻辑思维与创新能力。每位候选人必须在面试前阅读《Misbehaving：行为经济学之父的思辨之路》，并于面谈时分享个人见解。这展现出公司对跨领域、创新思维的高度重视。
UC 自豪于「军事化管理结合创新精神」的文化，强调风险控管与策略突破，并鼓励团队成员持续追求卓越表现。
绩效与市场影响力
自 2021 年成立以来，UC Capital 的平均 Sharpe Ratio（夏普值）高达 2.8，显著优于多数避险基金标准，展现高度的风险调整后报酬力。2024 年台湾股市剧烈波动时，UC 能有效利用 ETF 大幅折价进行套利，在市场大幅修正期间，回撤仅约 6%，大幅优于整体市场表现。
作为台湾最大单一量化基金之一，UC Capital 以单一机构身份，每月交易金额高达新台币 2,500 亿元，对市场流动性与资产价格均产生显著影响。公司灵活运用三倍杠杆进行资金调度，其活跃程度与影响力已让多家本地券商与国际对手「避其锋芒」。
