方舟投资（ARK Invest）是一家美国资产管理公司，由凯萨琳·伍德（Catherine D. Wood）于 2014 年创立，与市场上大多数被动型 ETF 不同，ARK 是少数在 ETF 领域采用主动管理策略的公司之一，早在 2014 年就推出第一支主动型 ETF。ARK之所以知名，主要因为其独特的投资观点，专注于颠覆性创新领域，捕捉科技与未来趋势成长机会。此外，ARK 也是早期积极管理主动型 ETF 的代表之一，开创了主动式 ETF 快速发展的先河。投资策略聚焦在「破坏式创新」，例如：机器人技术、能源储存、DNA 定序、人工智慧，以及区块链技术等。
方舟投资创立＆起源
2014年， Cathie Wood (市场人称木头姐) 创立了 ARK Invest。她认为传统投资机构过于保守，未能把握住「破坏式创新」的巨大潜力。因此，她舍弃了过度分散的传统投资策略，选择集中投资于少数未来具备颠覆性的科技公司，坚信这类投资能在长期带来超额报酬。
为了达成投资目标，Cathie Wood 舍弃了传统被动式 ETF 的追踪模式，转向以主动式管理为主，为了捕捉在市场上更可观的潜在报酬。她的研究流程分为两阶段：首先，进行由上而下（Top-Down）的研究，探索全球的变化趋势与未来方向，以此界定投资范畴。接着，再进行由下而上（Bottom-Up）的个股分析，精选出符合其投资理念的标的。
疫情后暴涨成为市场关注焦点
2020 年至 2021 年的疫情时期，ARK Invest 旗下的 ARKK 等 ETF 成为市场的明星。当时，疫情催生了对科技产品与服务的庞大需求，而 ARK 重仓持有的 Zoom、Teladoc 和 Shopify 等公司正好乘势而起，创造了优异的绩效。
ARK 成功将「科技创新」这个概念，包装成一档基金，为投资人提供了一个独特的投资主题，满足了他们对未来科技的无限想像。这使得 ARK 的基金管理规模急遽增长。它的成功不单是来自短期的亮眼表现，更在于它抓住了当时市场的科技梦想与投资人的乐观情绪。
然而，在后疫情时代下，ARK 旗下的基金大多没有持续维持过去惊人的涨幅。随着全球逐步解封，各国经济活动重启，过去疫情时市场所追捧的标的，在营收成长上或多或少也面临了些许挑战。市场风向由原本「破坏式创新」重回稳健的标的，在这样的转变下，ARK 旗下基金的涨幅不再，资产管理规模也因此大幅缩水超过一半，昔日的市场焦点逐渐失去光环。
投资组合近况
ARK Invest 提供多元的投资方式，如 ETF(交易所买卖基金)、SMA（分离管理帐户）以及 UCITS（欧盟合规基金）等，其中主动型 ETF 系列如下表所示。
| 名称 | 成立日期 | 资产规模 | 费用比率 | 介绍 |
|---|---|---|---|---|
| ARKF (ARK Fintech Innovation ETFARKF ) | 02/04/2019 | $1,360 Million | 0.75% | 专注金融科技领域，追求创新与成长机会。 |
| ARKG (ARK Genomic Revolution ETFARKG ) | 10/31/2014 | $1,012 Million | 0.75% | 专注基因革命，推动生物科技创新发展。 |
| ARKK (ARK Innovation ETFARKK ) | 10/31/2014 | $8,038 Million | 0.75% | 聚焦颠覆性创新，涵盖多元成长产业。 |
| ARKQ (ARK Autonomous Tech. & Robotics ETFARKQ) | 09/30/2014 | $1,252 Million | 0.75% | 专注自动化与机器人技术的前沿发展。 |
| ARKW (ARK Next Generation Internet ETFARKW ) | 09/30/2014 | $2,506 Million | 0.82% | 投资次世代网路与数位经济新趋势。 |
| ARKX (ARK Space Exploration & Innovation ETFARKX) | 03/30/2021 | $399.8 Million | 0.75% | 探索太空科技与创新产业的成长机会。 |
资料来源：ARK官网
ARK ETF的持仓风格展现出高度集中于创新科技与高成长产业的特性。我们可以从以下的表格中看出每档 ETF 所持有的股票都略有不同，对相关主题有兴趣的投资人也可以做为参考噢！
| 名称 | 前5大持有股 (As of 9/10) |
|---|---|
| ARKF | SHOP (9.92%), HOOD (6.94%), COIN (6.62%), RBLX (4.56%), SOFI (4.27%) |
| ARKG | TEM (11.73%), CRSP (9.23%), TWST (5.07%), RXRX (5.01%), NTRA (4.69%) |
| ARKK | TSLA (10.87%), ROKU (6.42%), COIN (6.30%),RBLX (5.84%), TEM (5.80%) |
| ARKQ | TSLA (11.35%), KTOS (9.33%), TER (7.59%),PLTR (6.46%), RKLB UQ (5.49%) |
| ARKW | TSLA (8.32%), ROKU (5.80%), RBLX (5.50%),COIN (5.50%), ARK BITCOIN ETF (5.37%) |
| ARKX | KTOS (10.01%), RKLB UQ (9.64%), AVAV (6.58%), LHX (6.29%), TER (5.96%) |
小结
ARK 系列基金由于其高波动、高集中度的特性，并非适合所有投资人。市场高报酬往往伴随高风险。ARK 核心的投资理念追求「破坏式」创新本就容易伴随高失败率。
ARK 的投资人需要有更高的风险承受能力，并明白且接受 ARK 在投资上的核心理念：相信颠覆性创新的科技将会改变人类社会现有的运作模式，并在未来带来长期可观的超额报酬。
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